人物簡介：李安民，現(xiàn)任久銀投資基金管理（北京）有限公司董事長兼總裁，中國社會科學(xué)院金融研究所博士后，金融學(xué)副研究員。曾被評選為2013年度中國湘商十大新銳人物。

自發(fā)生國際金融危機以來，世界經(jīng)濟深度調(diào)整、復(fù)蘇乏力，我國經(jīng)濟發(fā)展進入新常態(tài)，民營企業(yè)發(fā)展普遍面臨市場需求不旺、生產(chǎn)要素成本上升較快、融資難融資貴、稅費負擔(dān)較重等問題。同時，民營企業(yè)也遇到了三座大山——“市場的冰山、融資的高山、轉(zhuǎn)型的火山”。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力是解決我國經(jīng)濟發(fā)展“不平衡不充分”問題的關(guān)鍵因素。在黨的十九大后中國金融行業(yè)將會迎來一個怎樣的發(fā)展機遇期？怎樣解決中小企業(yè)一直以來在發(fā)展中遇到的金融瓶頸？近日，我們獨家專訪了被譽為中國資本市場 “一匹黑馬”的北京久銀投資控股股份有限公司董事長李安民，聆聽他踐行實干興邦、為中小型企業(yè)發(fā)展注入新活力的故事。

他，參與了證券法及信托行業(yè)、保險行業(yè)等相關(guān)法規(guī)的制定出臺，是中國證券市場重大變革的推動者和力倡者；他，帶領(lǐng)“久銀控股”發(fā)起設(shè)立我國第一個產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型基金和廣東省第一只農(nóng)業(yè)投資基金，積極推動產(chǎn)業(yè)整合與升級；他，拓展并購基金等私募股權(quán)基金業(yè)務(wù)，通過財務(wù)顧問服務(wù)和資金引流，以“投資+投行”的模式為全國大中型企業(yè)的發(fā)展注入新動力。

他就是北京久銀投資控股股份有限公司董事長李安民，讓我們循著他的事業(yè)發(fā)展軌跡，揭開久銀控股成功背后的秘密。

來自中國證券投資基金協(xié)會的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2017年8月底，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會已登記私募基金管理人20652家，已備案私募基金60688只，管理基金規(guī)模達10.21萬億元，私募基金管理人員工總?cè)藬?shù)已達22.89萬人。在競爭進入白熱化之際，成立于2010年9月25日的久銀控股卻成為中國資本市場殺出來的“一匹黑馬”。

北京久銀投資控股股份有限公司（簡稱久銀控股）是由久銀投資基金管理（北京）有限公司（簡稱久銀基金）整體改制而來的，是經(jīng)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會核準成為開展私募證券投資、股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資等私募基金業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。公司以股權(quán)投資為核心，以投資銀行和證券投資為兩翼開展綜合性資產(chǎn)管理服務(wù)。

自2015年以來，證監(jiān)會大力推進并購重組市場化改革，進一步激發(fā)了市場活力，并購重組已成為資本市場支持實體經(jīng)濟發(fā)展的重要方式。不同于一般私募機構(gòu)的含有濃厚投資銀行基因的資產(chǎn)管理公司，久銀控股是全國第一家主要利用股權(quán)投資、財務(wù)顧問和陽光私募產(chǎn)品從事醫(yī)療健康等行業(yè)并購整合的掛牌企業(yè)。公司以“推動行業(yè)整合，促進產(chǎn)業(yè)升級”為使命，首創(chuàng)“投資+投行”業(yè)務(wù)模式，致力于成為推動中國中小企業(yè)行業(yè)整合及并購的踐行者和領(lǐng)導(dǎo)者。

“與競爭對手相比，久銀控股的成立時間并不長，如果還是靠IPO上市的途徑來同其他公司競爭，其實并不占優(yōu)勢。這兩年證監(jiān)會對資本市場的監(jiān)管力度在加大，證券發(fā)行和審批時間較長，久銀控股選擇從行業(yè)的整合并購入手。與大部分私募機構(gòu)的定位不同，我們不單純是成長性企業(yè)的投資者，而是希望能為中小企業(yè)的整合做一些具體工作”。李安民表示，“中小企業(yè)數(shù)量多，較為分散，技術(shù)水平低，我們考慮的就是怎樣把中小企業(yè)中的龍頭企業(yè)做大做強，由龍頭企業(yè)形成產(chǎn)業(yè)集群，由此帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。中小企業(yè)以每年幾百萬家的數(shù)量增長著，但是在產(chǎn)值和規(guī)模上與國外企業(yè)的差距較大，把我們的中小企業(yè)做大做強，這也是久銀控股的使命和目標(biāo)之一?！?/span>

投資是指股權(quán)投資、證券投資，而投行業(yè)務(wù)是久銀控股近年來發(fā)展的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，其主要利用公司的豐富資源、人才優(yōu)勢、專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)提供業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、資本運作規(guī)劃、并購重組咨詢、股權(quán)融資規(guī)劃、技術(shù)引進等增值服務(wù)。目前主要的服務(wù)模式為財務(wù)顧問?！斑@是久銀控股幫助上市公司做行業(yè)整合的兩個路徑。通常情況下，久銀控股前期會投資一些標(biāo)的企業(yè)，成為企業(yè)股東，之后則負責(zé)企業(yè)的財務(wù)顧問工作。當(dāng)利潤達到一定規(guī)模后，再推動其與上市公司的收購兼并， 上市公司的規(guī)模和利潤也可以達到雙增加的效果。”李安民在接受專訪時表示，這種模式更加有效地加速了企業(yè)整合，提升了行業(yè)的集中度。

在李安民的帶領(lǐng)下，久銀控股逐漸走出了一條與眾不同的道路，摸索出一套獨特的經(jīng)營模式。作為“投資+投行”模式的基底，投資業(yè)務(wù)是久銀控股歷年來發(fā)展過程中的重心板塊，同時也是奠定久銀控股資本市場地位的核心力量。翻閱久銀控股歷年的投資情況可見，久銀參與的股權(quán)投資與二級市場基金投資給投資者帶來了豐厚回報，表現(xiàn)非常亮眼。自2013年以來，公司主要圍繞醫(yī)療健康、節(jié)能環(huán)保、TMT行業(yè)積極開展并購型股權(quán)投資、財務(wù)顧問和陽光私募全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了業(yè)務(wù)的有機協(xié)同與循環(huán)閉合，為股東創(chuàng)造了超過同行大部分競爭對手的回報。

說起久銀控股的“成績單”來，李安民如數(shù)家珍：“久銀控股曾經(jīng)成功幫助豐越環(huán)保、雄風(fēng)稀貴并入鼎立股份和赤峰黃金這兩家上市公司。完成收購后，兩家上市公司的市值增加了100%以上，產(chǎn)值以每年30%的速度強勁增長，利潤每年增加5000萬元以上，股價也增長了一倍以上?！笔聦嵣?，像這樣成功的案例在久銀控股可謂不勝枚舉、比比皆是。比如在醫(yī)療產(chǎn)業(yè)方面，曾經(jīng)以地產(chǎn)業(yè)務(wù)為主業(yè)的宜華健康在久銀控股的幫助下，順應(yīng)產(chǎn)業(yè)升級的大潮，進一步剝離地產(chǎn)業(yè)，轉(zhuǎn)型醫(yī)療健康，從而完成了華麗轉(zhuǎn)型，市值增長了100%以上。再比如農(nóng)業(yè)方面，在久銀控股的參與下，甘肅天水的金針菇企業(yè)眾興菌業(yè)通過收購河南新鄉(xiāng)等地的同類企業(yè)，使行業(yè)的集成度進一步提升，充分發(fā)揮出了集聚效應(yīng)。在短短4年時間內(nèi)，年產(chǎn)值由原來的每年5000萬元急速提升至3.8億元、年利潤由原來的每年2000萬元提升至1.6億元，企業(yè)規(guī)模也迅速由天水的一家工廠擴張到陜西楊林等地，每天可生產(chǎn)加工菌類500萬噸，搖身一變成為國內(nèi)最大的菌類生產(chǎn)企業(yè)之一。

目前，久銀控股已投資了近70家企業(yè)，已有中視精彩、豐越環(huán)保、雄風(fēng)稀貴、鼎芯無限、金寶藥業(yè)等公司通過并購上市和退出，退出項目的內(nèi)部回報率超過70%。公司聚焦于醫(yī)療健康等少數(shù)領(lǐng)域的精品投資，已成功幫助15家相關(guān)企業(yè)上市，擬上市企業(yè)20余家，上市成功率超過三分之一，在管項目IRR達到了37.57%；公司的財務(wù)顧問業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，取得的營業(yè)收入和利潤占公司利潤總額近三分之一，在同類掛牌私募機構(gòu)中名列第一；公司以并購重組為特色的金沙系列證券投資基金也取得了超越大盤的優(yōu)異業(yè)績。從并購類財務(wù)顧問的業(yè)務(wù)量上看，2015年久銀控股的業(yè)務(wù)量已和全國排名第九的證券公司相當(dāng)，2017年則和全國排名第22位的證券公司業(yè)務(wù)量相當(dāng)。在全國2.2萬家類似企業(yè)中，久銀控股排名前百位，位于所有企業(yè)數(shù)量的前1%。

李安民這位中國社會科學(xué)院金融研究所博士后、教授，是當(dāng)今我國資本市場頗有影響力的金融專家之一，從事金融證券業(yè)務(wù)近30年，參與并助推了中國證券市場的重大變革。他先后在中國人民銀行廣州分行金融市場證券部、廣東華僑信托投資公司證券總部、湛江證券有限公司、漢唐證券有限公司、興業(yè)國際信托公司、華安財產(chǎn)保險股份有限公司、弘康人壽保險股份有限公司等機構(gòu)從事金融、保險、投資行業(yè)的高管工作，對我國資本市場的情況洞若觀火。

他曾參與《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國證券投資基金法》的修改；協(xié)助制定了《保險公司間接投資基礎(chǔ)設(shè)施管理辦法指引》《保險公司資產(chǎn)產(chǎn)品管理指引》《保險公司投資優(yōu)質(zhì)企業(yè)股權(quán)管理辦法》等行業(yè)法規(guī)。還協(xié)助中國銀監(jiān)會非銀行金融機構(gòu)監(jiān)管部制定了有關(guān)信托公司信托披露管理辦法、信托公司治理管理辦法、信托公司風(fēng)險控制指引辦法等文件和規(guī)章。他在國內(nèi)核心刊物發(fā)表了各種論文和專著約120萬字，見證了中國資本市場的發(fā)展歷程，對資本市場有著深刻理解。其撰寫的《推動房地產(chǎn)投資信托基金試點，促進房地產(chǎn)行業(yè)和諧發(fā)展的報告》，向國務(wù)院建議推動發(fā)展我國房地產(chǎn)信托投資基金，被國務(wù)院列入九大金融措施之一，作為刺激國內(nèi)經(jīng)濟、避免金融危機的應(yīng)對措施，為我國經(jīng)濟的健康平穩(wěn)有序發(fā)展做出了重要貢獻。

“近些年來，民間投資風(fēng)險越來越大，出現(xiàn)了P2P平臺非法集資等問題。為了更好地防范金融風(fēng)險，久銀控股一直遵循合規(guī)的原則，所有業(yè)務(wù)的開展、合同文本訂立、基金的銷售發(fā)行都嚴格按照證監(jiān)會的規(guī)章制度執(zhí)行，合法合規(guī)地開展工作。除此之外，公司還有一套內(nèi)部流程，所有項目都要經(jīng)過信息收集、預(yù)立項、立項、進度調(diào)查、預(yù)審、內(nèi)審、投資決策會等程序，從程序上控制風(fēng)險。”李安民介紹說。

在久銀控股辦公室的墻上赫然寫著 “創(chuàng)新決定未來，風(fēng)控決定存亡”。久銀控股始終堅持“風(fēng)控第一、利潤第二、規(guī)模第三”的原則，以嚴格的風(fēng)險控制降低投資風(fēng)險，已經(jīng)建立起包括制度控制、流程控制、團隊控制、財務(wù)控制等一整套標(biāo)準化風(fēng)險控制體系和風(fēng)險控制政策，并在日常運營中加強對員工的培訓(xùn)與教育，使團隊成員始終貫徹并落實“風(fēng)控決定存亡”的理念，當(dāng)好投資者的守護神。目前，公司管理基金規(guī)模已超120億元，是目前私募掛牌機構(gòu)中管理保險資金最多的資產(chǎn)管理公司。

2012年，久銀控股獲得“中國創(chuàng)業(yè)投資價值榜”年度最佳PE投資機構(gòu)50強第6名，董事長李安民獲2012年度最佳PE投資人20強第8名。在榮耀的背后，李安民和久銀控股也正在創(chuàng)造著巨大的社會價值，不僅貢獻了大量稅收，更實實在在地解決了當(dāng)?shù)貏趧尤丝诘木蜆I(yè)問題。經(jīng)粗略計算，通過為基金注冊地和管理公司所在地交稅，久銀控股每年創(chuàng)造的稅收高達幾千萬元。在解決就業(yè)方面，以眾興菌業(yè)為例，員工已經(jīng)由幾百人擴展到六七千人，久銀控股間接解決了當(dāng)?shù)厣锨说木蜆I(yè)問題。目前，久銀控股已分配給基金投資人近7億元利潤。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力是解決我國經(jīng)濟發(fā)展“不平衡不充分”問題的關(guān)鍵因素。解決“不平衡不充分”問題，必須要深化金融體制改革、增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力、提高直接融資比重、促進多層次資本市場的健康發(fā)展。

李安民一直在思考如何更好地支持中小企業(yè)的發(fā)展。“發(fā)展中小企業(yè)能夠顯著增強中國經(jīng)濟發(fā)展運行的活力。民營企業(yè)用近40%的資源，創(chuàng)造了我國60%以上的GDP、繳納了50%以上的稅收、貢獻了70%以上的技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)、提供了80%以上的就業(yè)崗位，但一直以來中小企業(yè)都面臨著融資難、融資貴的問題。中小企業(yè)布局分散、資產(chǎn)小、獲得貸款的成本高，這不僅是我國中小企業(yè)面臨的問題，也是全球范圍內(nèi)的中小企業(yè)普遍面臨的問題。久銀控股要利用公司的豐富資源、人才優(yōu)勢、專業(yè)優(yōu)勢，為企業(yè)，特別是中小企業(yè)提供業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃、資本運作規(guī)劃、并購重組咨詢、股權(quán)融資規(guī)劃、技術(shù)引進等增值服務(wù)?！?/span>

去年10月，黨的十九大為中國金融市場發(fā)展指明了方向?！霸鰪娊鹑诜?wù)實體經(jīng)濟能力”“促進多層次資本市場健康發(fā)展”“健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調(diào)控框架”“守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險的底線”??黨的十九大報告中對于深化金融體制改革的闡述已成為市場關(guān)注的焦點。李安民表示，黨的十九大召開以后，久銀控股對未來的經(jīng)濟發(fā)展充滿了信心，相信資本市場會得到進一步發(fā)展，創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐也會加快，通過調(diào)整公司的戰(zhàn)略投資方向做好了迎接新機遇的準備。

《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》中還提出，到2020年新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)要形成5個產(chǎn)值規(guī)模10萬億元級新支柱，這就無形中創(chuàng)造了很多投資機會。同時，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)去庫存、去產(chǎn)能、降成本以及收購兼并的速度也在加快。為了抓住好新機遇，從去年開始久銀控股就在商討公司的二次轉(zhuǎn)型問題。據(jù)李安民介紹，在新的時期久銀控股將致力于打造產(chǎn)融結(jié)合的集團，在資產(chǎn)方面更加專注與集中，投資方向順應(yīng)國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策，將以醫(yī)療健康為主，包括醫(yī)院、人工智能、創(chuàng)新藥、器械等。除此之外，久銀控股正在打造醫(yī)療產(chǎn)業(yè)平臺，已注冊了久銀醫(yī)院管理公司等實體企業(yè)?！拔磥?年，爭取在A股或者H股上市?！边@是李安民為久銀控股立下的“軍令狀”。

實干興邦是每個企業(yè)家的歷史使命，也是每個企業(yè)的社會責(zé)任。李安民和他的久銀控股始終沒有忘記企業(yè)應(yīng)該承擔(dān)的社會責(zé)任，始終充當(dāng)著實干興邦的忠實踐行者角色。在漢唐證券，他分管投行與基金業(yè)務(wù)，就率先創(chuàng)新了與外資合資基金公司的模式；在聯(lián)華信托，他曾負責(zé)房地產(chǎn)信托投資基金，也是以創(chuàng)新推動了公司的發(fā)展；在弘康人壽，他同樣以創(chuàng)新的手段，借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，使公司得以迅速做大做強。

在談及久銀未來的發(fā)展及投行的重點投資方向時，李安民表示，久銀控股要始終把綠色和理性作為企業(yè)的經(jīng)營宗旨，穩(wěn)健決策，審慎行動。他解釋說：“綠色的理念體現(xiàn)在兩個方面。一是在國家提倡的建設(shè)美麗綠色中國等一系列環(huán)保理念下，在產(chǎn)業(yè)選擇上，久銀控股絕不會選擇違反國家政策、對生態(tài)環(huán)境造成破壞的產(chǎn)業(yè)，而是青睞于投資生態(tài)環(huán)保、具有一定社會效益的產(chǎn)業(yè)；二是在投資過程中，久銀控股絕不會采取送回扣等等非正當(dāng)手段，違法亂紀的事情堅決不做。理性則體現(xiàn)在久銀控股對每個項目嚴格的風(fēng)險把控上，在每個項目上都要充分發(fā)揮專業(yè)性，保持獨立的專業(yè)判斷，對金融市場未來的情況進行價格控制?！?/span>

為了更好地防范金融風(fēng)險，久銀控股一貫遵循合規(guī)的原則，“除此之外，就是要堅守誠信原則，確保誠信經(jīng)營?！崩畎裁駨娬{(diào)，“堅守誠信，就是堅守生命。想要業(yè)務(wù)做得更強、更大、更細、更專業(yè)，必須堅守誠信。”在李安民看來，誠信是一種“長期投資”，對于提升公司在行業(yè)中的地位具有重要的戰(zhàn)略意義。

“未來久銀控股將致力于成為行業(yè)整合的實踐者和推動者，成為資本市場上受人尊敬的金融控股集團。我們將專注于把中小企業(yè)做大做強，為實業(yè)興邦提供湘商智慧、貢獻湘商力量。這也是久銀控股的使命、責(zé)任和目標(biāo)之一?！痹诓稍L結(jié)束時，李安民擲地有聲地說。

來源：天下湘商網(wǎng)